Cash burn rate : maîtrisez votre consommation de trésorerie

Vous avez peut-être déjà entendu parler du cash burn rate sans vraiment saisir ce qu'il représente au quotidien. En réalité, c'est l'un des indicateurs les plus stratégiques pour comprendre la santé financière de votre entreprise, surtout si vous êtes en phase de développement rapide.

Maîtriser votre burn rate vous permet d'anticiper vos besoins de financement, d'éviter la rupture de trésorerie et de piloter sereinement votre développement. 

Dans cet article, vous allez découvrir comment le calculer, distinguer les deux types d'indicateurs (gross et net), et surtout comment optimiser votre consommation pour sécuriser votre avenir financier.

Qu'est-ce que le cash burn rate ?

Définition du cash burn rate

Le cash burn rate mesure la vitesse à laquelle votre entreprise consomme sa trésorerie sur une période donnée, généralement un mois. 

Il s'agit de l'érosion progressive de vos capitaux : chaque mois, vous dépensez de l'argent pour faire fonctionner et développer votre activité (salaires, loyers, marketing, investissements), et ces dépenses viennent puiser dans votre trésorerie. 

Cet indicateur révèle un flux de trésorerie négatif, c'est-à-dire que vos sorties d'argent dépassent vos entrées. 

Pour les start-ups et les entreprises en croissance, c'est une mesure essentielle car elle détermine combien de temps vous pouvez tenir avant de manquer de liquidités ou d'avoir besoin d'une levée de fonds. 

En clair, le cash burn vous dit si vous brûlez votre trésorerie trop vite ou si vous tenez un rythme soutenable.

Distinction entre gross burn rate et net burn rate

Vous devez comprendre qu'il existe deux façons de calculer votre consommation de trésorerie : 

• Le gross burn rate : représente le total de vos décaissements mensuels, sans tenir compte d'aucun revenu généré. Il vous montre combien vous dépensez en valeur absolue chaque mois pour faire tourner votre entreprise. 

• Le net burn rate calcule votre consommation nette en intégrant les revenus que vous générez sur la même période. Autrement dit, il soustrait vos encaissements de vos décaissements pour vous donner la vraie érosion de votre trésorerie. 

Ces deux indicateurs sont complémentaires dans votre analyse financière : le gross burn vous aide à identifier le poids de vos charges fixes et variables, tandis que le net burn vous indique votre vitesse réelle de consommation de liquidités. 

Ensemble, ils vous permettent de calculer votre runway, c'est-à-dire le nombre de mois qu'il vous reste avant l'épuisement total de votre trésorerie si rien ne change.

Calcul du gross burn rate et du net burn rate

Formule et exemple du gross burn rate

Formule gross burn rate : Somme des décaissements / Période

Dans vos décaissements, vous devez inclure absolument tous les postes de dépenses : 

• La masse salariale (salaires bruts + charges patronales), 

• Les loyers et charges locatives, 

• Les frais de marketing et communication, 

• Les investissements en matériel ou logiciels, 

• Les frais généraux (assurances, comptabilité, déplacements), et toutes les autres sorties de trésorerie. 

Prenons un exemple avec une start-up tech en développement. 

Sur un mois donné, elle dépense 50 000 € de masse salariale, 8 000 € de loyer, 15 000 € de marketing digital, et 10 000 € d'investissements technologiques. 

Total = 50 000 + 8 000 + 15 000 + 10 000 = 83 000 €/mois

Son gross burn rate mensuel s'élève donc à 83 000 €. Vous trouverez ces données directement dans votre comptabilité, notamment dans le tableau de flux de trésorerie et le compte de résultat prévisionnel.

Tableau de calcul - Gross Burn Rate

Formule et exemple du net burn rate

Le net burn rate se calcule différemment car il intègre vos revenus dans l'équation. 

Formule Net burn rate : (Trésorerie début - Trésorerie fin) / Nombre de mois. 

Concrètement, vous prenez votre solde de trésorerie au début d'une période, vous le comparez au solde de fin de période, et vous divisez la différence par le nombre de mois écoulés. 

Cet indicateur prend automatiquement en compte les revenus que vous avez générés pendant la période, puisqu'ils sont venus alimenter votre trésorerie. 

Prenons un exemple : Imaginons que votre entreprise démarre un trimestre avec 500 000 € en banque et termine avec 380 000 €. Vous avez donc consommé 120 000 € sur trois mois, soit un net burn rate de 40 000 € par mois. 

À partir de là, vous pouvez calculer votre runway : 380 000 € divisés par 40 000 € vous donnent 9,5 mois de trésorerie restante si votre rythme de consommation reste stable. 

Cette analyse de votre trésorerie nette et de son évolution mensuelle vous donne une vision précise de votre capacité à tenir dans le temps.

Tableau de calcul - Net Burn Rate

Pourquoi calculer son cash burn rate ?

Calculer votre cash burn vous donne un pouvoir de décision stratégique à tous les stades de développement de votre entreprise. (source La Banque Postale, selon Nizar Dahmane, directeur de la BU Tech de La Banque Postale).

Anticiper les besoins de financement et levées de fonds

Calculer votre cash burn rate vous permet d'évaluer précisément vos besoins en financement externe avant de vous retrouver à court de liquidités. Quand vous connaissez votre runway, vous savez exactement quand vous devrez lever des fonds ou chercher un financement bancaire. 

Cette anticipation est cruciale car une levée de fonds prend généralement entre 6 et 12 mois, et vous devez l'initier bien avant d'être en difficulté.

Face aux investisseurs et business angels, votre cash burn rate devient votre meilleur argumentaire :

• Il démontre votre maîtrise financière : vous pilotez votre entreprise avec rigueur et transparence

• Il justifie le montant de la levée : vous savez précisément combien lever et pourquoi

• Il permet de déterminer vos objectifs : atteindre le point d'équilibre ou franchir votre prochaine étape de croissance

• Il renforce votre crédibilité : un business plan intégrant des projections réalistes de cash burn rassure les financeurs sur votre sérieux

Cette visibilité financière fait toute la différence lors des négociations avec les investisseurs.

Piloter en période de croissance ou de crise

Votre cash burn rate devient un outil de pilotage quotidien qui vous aide à arbitrer entre investissements et préservation de votre trésorerie. Concrètement, cet indicateur vous permet de :

• Identifier les signaux d'alerte en temps réel : si votre net burn s'emballe en période de crise ou de ralentissement, vous le voyez immédiatement.

• Réagir rapidement avec des plans d'action correctifs : vous pouvez ajuster vos dépenses ou votre stratégie avant qu'il ne soit trop tard.

Une bonne maîtrise du cash burn s'inscrit dans une stratégie globale de gestion de trésorerie qui intègre également le suivi du BFR, des flux de trésorerie et des placements à court terme.

Stratégies pour réduire le cash burn rate

Vous constatez que votre cash burn est trop élevé ou votre runway trop court ? Pas de panique, il existe des leviers d'action pour optimiser votre consommation de trésorerie sans sacrifier votre développement.

Optimiser les dépenses et le BFR

Étape 1- Réaliser un audit 

Réalisez un audit complet de toutes vos dépenses et éliminez impitoyablement celles qui ne sont pas essentielles à votre activité. 

Passez en revue chaque ligne de votre budget : abonnements logiciels peu utilisés, prestataires trop coûteux, espaces de bureau surdimensionnés, frais de déplacement excessifs. 

Étape 2 : Négociation des contrats fournisseurs et prestataires

Ensuite, négociez systématiquement vos contrats fournisseurs et prestataires : vous serez surpris de voir combien d'économies vous pouvez réaliser simplement en demandant des conditions plus avantageuses ou en mettant plusieurs fournisseurs en concurrence.

Étape 3 : Optimisation du BFR : stocks, créances, délais de paiement

L'optimisation de votre besoin en fonds de roulement (BFR) représente également un levier majeur : réduisez vos stocks au strict nécessaire, accélérez le recouvrement de vos créances clients, et négociez des délais de paiement plus longs avec vos fournisseurs. 

Une gestion efficace de votre actif circulant (stocks, créances, disponibilités) vous permet de libérer des liquidités et de réduire directement votre cash burn.

Étape 4 : Automatisation des processus

Automatiser certains processus administratifs et comptables vous permet aussi de réduire les coûts opérationnels tout en gagnant en efficacité. 

Accélérer la génération de revenus

Réduire votre cash burn ne signifie pas seulement couper dans les dépenses, vous devez aussi travailler sur l'autre bout de l'équation : vos revenus. 

Diversifiez vos sources de revenus pour ne pas dépendre d'un seul canal ou type de client, ce qui sécurise votre trésorerie et réduit mécaniquement votre net burn rate. 

Accélérez le recouvrement de vos créances clients en mettant en place des relances systématiques, en proposant des escomptes pour paiement anticipé, ou en utilisant des solutions d'affacturage si nécessaire. 

Parfois, ajuster votre business model peut faire toute la différence : passer d'un modèle freemium trop généreux à un modèle payant dès le départ, optimiser votre grille tarifaire en fonction de la valeur perçue, ou abandonner les activités ou produits non rentables qui drainent votre trésorerie sans retour sur investissement suffisant. 

Enfin, concentrez vos efforts commerciaux et marketing sur les segments de clients les plus profitables, ceux qui ont le meilleur taux de conversion et la plus forte valeur vie client. Cette focalisation stratégique améliore votre rentabilité globale et réduit votre consommation de trésorerie.

Valoriser vos excédents de trésorerie

Une fois que vous maîtrisez votre cash burn rate et que vous avez sécurisé votre runway, vous pourriez vous retrouver avec des excédents de trésorerie disponibles. Plutôt que de laisser ces liquidités dormir sur un compte courant non rémunéré, valorisez-les intelligemment.

Pandat Finance, courtier en placements financiers indépendant, accompagne les entreprises dans l'optimisation de leur placement de trésorerie d'entreprise. Grâce à un accès à plus de 150 partenaires bancaires et financiers, nous négocions des taux en moyenne 20% supérieurs aux offres standards, avec plus de 70 milliards d'euros de trésorerie placée pour plus de 2000 clients actifs.

Contactez nos experts pour faire fructifier vos excédents tout en préservant la liquidité nécessaire à votre développement.

FAQ : cash burn rate et gestion de trésorerie

Qu'est-ce que le cash burn rate ?

Le cash burn rate est la vitesse à laquelle votre entreprise consomme sa trésorerie disponible chaque mois. 

Comment réduire le cash burn d'une entreprise ?

Vous pouvez réduire votre cash burn en agissant sur deux axes : diminuer vos dépenses (audit des coûts, négociation fournisseurs, optimisation du BFR, automatisation) et augmenter vos revenus (diversification des sources, accélération du recouvrement, ajustement tarifaire, focus sur les segments les plus rentables). L'idéal est de combiner les deux approches pour un impact maximal.

Quelle est la différence entre burn rate brut et net ?

Le burn rate brut (gross burn rate) représente le total de vos dépenses mensuelles sans tenir compte des revenus. Le burn rate net (net burn rate) calcule votre consommation réelle de trésorerie en intégrant les revenus générés. 

Comment calculer son runway de trésorerie ?

Pour calculer votre runway, divisez votre trésorerie disponible actuelle par votre net burn rate mensuel.